Gangtise投研日报 | 2025-05-14

　　开首：Gangtise投研

　　以下为5月13日热门题材的涨幅推崇 

　　🔥 5月13日柔顺热门行业（10家）

　　制造 | 科技（4条）

　　01. 磁悬浮压缩机分析师暗示，磁悬浮压缩机是值得柔顺的细分行业。从结构上压缩机分为螺杆、离心和磁悬浮离心三种，国内数据中心以世俗离心式压缩机为主，但磁悬浮压缩机渗入率快速上升，在新增数据中心中可占40~50%。（关zhu公粽号：Gangtise 投研）磁悬浮压缩机价钱按冷吨计较，国内磁悬浮离心式价钱比离心式高20~30%；机头资本占压缩机的40~50%。

　　02. 机器东说念主分析师暗示，要点柔顺机器东说念主领域中的外骨骼机器东说念主，其买卖时势已跑通。以泰山的外骨骼登山机器东说念主为例，其租用价钱和资本核算浮现能在利润端对景区有孝敬。外骨骼机器东说念主商场正从医疗康复领域拓展到奢侈者商场，空间可能扩大10倍百倍。除景区商场外，老年东说念主商场和户外诱骗商场也有很大后劲，且AI的引进也带来产物增效。

　　03. 汽车分析师称，2025年1至4月，我国汽车产销量折柳为1017.5万辆和1006万辆，同比折柳增长12.9%和10.8%。前4个月产销量初度冲破千万辆。

　　04. 电力开导分析师称，电网开导招标与出口增长，2025年1-3月特高压开导招标同比增408.6%，材料同比增约95倍，（关zhu公粽号：Gangtise 投研）输变电开导同比增18.7%；南网招标节律提速，需求稳步擢升。一季度出口高增，亚非拉商场孝敬显耀，国际商场拓展带动收入结构优化。

　　金融 | 基建（1条）

　　01. 银行分析师称，主动基金遥远低配银行股，现时银行股估值处于低位，风险底线建设，资金面推进股价高涨，后续或现增抓趋势。2025年银行业靠近量价均衡测验，欠债资本因高息进款整改、定存到期重订价有望下移，复旧净息差。2024年对公不良率下行，零卖不良率小幅上升，信用资本仍处低位。

　　奢侈 | 医健（5条）

　　01. 医药分析师称，特朗普上台后，通胀削减法案角落变化有限，但拜登签署的行政号召中对于小分子药物刑事包袱问题需要创新，这一创新或者率会落地，此对国产小分子创新药是枢纽利好，因为之前小分子相对大分子在药价辩论时刻上处于弱势。

　　02. 跨境电商分析师称，据调研，好意思国加征关税对To C端跨境电商受影响相对最小，To C端跨境电商加倍率较高，一般5倍以上，品牌企业可达10倍以上，比拟To B端有很强的资本飘浮才调。4月后好多公司加价20~30%，（关zhu公粽号：Gangtise 投研）且加价后需求端推崇平日，好意思国对中国跨境电商依赖强，致使出现抢购行动。长逻辑看，在往时好意思国经济可能弱阑珊，性价比将成为奢侈主流。

　　03. 咖啡茶饮分析师称，京东外卖百亿补贴全年预算为100~120亿元，不超150亿元，假定咖啡、奶茶各占比15%，中性维度下，其他平台同级体量投放，对奶茶行业拉动舍弃在3.5~5%，对咖啡行业拉动在5~7%。仅百亿补贴时间，古茗订单量同比增长8.9%，霸王茶姬和茶百说念折柳增长7%多和9%多，沪上大姨增长9%多，瑞幸超10%。

　　04. 外卖平台分析师称，在百亿补贴行动的刺激下，松手4月24日京东外卖已掩饰166个城市，日订单量从不到500万单涨至1000万单，618电商节实现前后可能保管在1500万单。4月底饿了么也推出百亿补贴行动，五一时间饿了么广深地区奶茶外卖销量同比高涨两倍。目下各平台王人将奶茶、咖啡当作要点宣传品类，4月中旬京东平台奶茶咖啡占比40%以上，目下占比30~40%。

　　05. 618电商节行家称，2025年618电商节行动时刻为5月13日~6月20日，淘天大盘的主义是8620亿元，增速为13.5%，其中好意思妆客户的主义为432亿元，增速达18%。（关zhu公粽号：Gangtise 投研）本次行动，各平台取消了跨店满减，同期，为了追求爆发，归附了预售战略。另外，本次行动韩束在阿里的品牌增速主义为60%，阿里定的主义为55%；珀莱雅主义增速为23%，阿里预期为16~20.7%。

　　06.医药分析师称，2025Q1医药板块全体功绩下滑，但CXO行业利润增速达双10+，医疗研发外包推崇亮眼。好意思联储降息推进Biotech融资回暖，CXO企业订单增长可期。血成品、中药等自主可控赛说念及国产替代领域受柔顺，器械、疫苗出海发展空间显耀。AI手艺赋能医药产业，短期信心提振与遥远成长逻辑并存。

　　材料 | 动力（2条）

　　01. 自然气分析师称，在关税着落伍，国际自然气入口到岸价与国内出厂价基本抓平，排斥了进语气倒挂情况。松手2025年3月底，寰宇61%的地级及以上城市住户用气顺价，幅度为0.2元/立方，2025年各公司价差有望从0.53元/立方擢升到0.54元/立方，与资本高涨前价差比拟，还有10%傍边成立空间。

　　02. 自然气分析师称，上周好意思国自然气价钱周环比加多4%，至0.8元/立方米，原因是当地动力公司削减钻井平台数目，一方面搪塞油价暴跌和经济阑珊预期，另一方面搪塞沙非凡国增产竞争。上周好意思国自然气供应周环比微降0.5%，同比增5.4%，（关zhu公粽号：Gangtise 投研）需求周环比降1.8%，同比微降0.5%。松手4月24日，欧洲库容率为37.91%，与2024年同期近60%比拟有差距，距离主义80%库容率也有较大差距，此对气价有一定复旧。

　　金融 | 基建（2条）

　　01. 油运分析师称，欧佩克秘书从2025年4月至2026年9月日均增产13.8万桶，换算输送方面，每月新增2艘VLCC需求，18个月累计需求增长3%以上，而近日欧佩克打算将增产量擢升至44.1万桶，则对应VLCC船需求增量翻三倍。另外，最新数据浮现全年VLCC船运力增速约0.1%，基本无变化，需求增速约2%。

　　02. 机场航运分析师称，2025年5月5日~11日全行业国内裸票价同比增长约6%，较2019年增长10%，国内全票价同比增长0.2%，较2019年增长12%，全票价初度转正。油价每着落1%，三大航可减少4~5亿元航油资本，4月以来油价抓续着落，4月布伦特油价均价同比着落25%，全年国际油价按9%的降幅计较，三大航航油资本同比可裁减30~40亿好意思元。

　　本周财经大事件

　　2025年第一季度论述（5条）

　　01. 同益均分析师称，2025年第一季度论述浮现，公司2025Q1营业总收入2.53亿元，同环比+126.9%/ +14.1%；归母净利润0.43亿元，同环比+147.4%/ -10.9%；扣非归母净利润0.40亿元，同环比+163.9%/ -13.5%。本期销量加多及并购子公司等详尽影响，使营业总收入同环比上升。 

　　02. 指南针分析师称，公司2025年Q1营业总收入5.4亿元，同比增85%；归母净利润1.4亿元，同比增726%；扣非归母净利润0.7亿元，同比增347%。一季度A股商场日均股票成交额与新开户数折柳同比+69%/+32%，商场交投活跃。高端产物全赢系列私享家版软件营销精粹，客户需求繁荣。抓续加大告白宣传参加以及销售部门员工薪酬加多，销售投产比健康结识，新增注册用户和付用度户数大幅增长。麦高证券经纪业务客户领域快速增长，自营业务收入增长。

　　03. 三花智控分析师称，公司2025Q1财报浮现，营收76.69亿元，同比+19.1%，归母净利润9.03亿元，同比+39.47%，毛利率26.83%。家电零部件主业受益抢出口需求拉动及以旧换新战略刺激存量商场换新需求。汽车热处罚业务瞻望保管增长。仿期望器东说念主机电实行器业务进展胜利。用度率显耀改善，期货及汇兑受益同比大幅擢升。 

　　04. 嘉益股份分析师称，公司25Q1营收7.20亿元/+66.52%，归母净利润1.52亿元/+41.26%。国际保温杯商场高景气、大客户终局销售优异，产能讹诈率满盈，量增启动收入增长。越南基地年中投产爬坡影响盈利才调，越南工场24年净吃亏3411.30万元 。

　　05. 均胜电子分析师称2025年第一季度财报浮现，公司营收145.76亿元，同比+9.78%，归母净利润3.40亿元，同比+11.08%，扣非归母净利润3.20亿元，同比+2.79%，多业务毛利率擢升。主营业务结识发展。降本增效顺序生效显耀，主营业务资本抓续优化。 

　　股票商场最迷东说念主的场合在于，愚蠢的行动比聪慧的行动要多得多。 

　　——彼得·林奇‌

风险教唆及免责条件：本文发布的悉数本体，不组成任何投资提出，版权均属我司悉数，另有声明的以外。未经我司书面授权，不得转载、一语气、转贴或以其他形势使用，不然即为侵权，我司将照章讲究其法律包袱，具体参见“Gangtise免责声明”。投研日报本体，是基于Gangtise数据汇注AI大模子逐日自动生成的投研踪迹，其中A股上市公司踪迹，可点击著述底部【阅读全文】下载APP了解。]article_adlist-->

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱裁剪：王若云